Estudio geoeconómico de la República Bolivariana de Venezuela
| Autor | Manfred Grautoff - Fernando Chavarro Miranda |
| Cargo | Estudiante de Doctorado en Economía de la Universidad de Maastricht, Holanda - Estudiante del Doctorado en Administración Estratégica de Empresas de la Pontificia Universidad Católica de Perú |
| Páginas | 327-378 |
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Estudio geoeconómico de la Repú-
blica Bolivariana de Venezuela*
Geo-economic study of the Bolivarian Republic of
Venezuela
Estudo geoeconômico da República Bolivariana
da Venezuela
Manfred Grautoff**
Fernando Chavarro Miranda***
Fecha de recibido: 7 de febrero de 2014
Fecha de aprobado: 6 de junio de 2014
Doi: dx.doi.org/10.12804/rev.univ.empresa.27.2014.12
Para citar este artículo: Chavarro M., F., & Grautoff, M. (2014). Estudio geoeconómico de la República
Bolivariana de Venezuela. Universidad & Empresa, 16(27), 327-378. doi: dx.doi.org/10.12804/rev.univ.
empresa.27.2014.12
RESUMEN
La respuesta heterodoxa del gobierno Venezolano a las distorsiones creadas en su mercado
agrava su situación económica. Esto es evidente en la penalización del mercado de bonos
de intercambio no regulado que muchas empresas han utilizado como su principal fuente
de divisas. En lugar de abordar la causa del problema (sobrevaluación del tipo de cambio),
la respuesta del gobierno incentiva la fuga de capitales al reducir la demanda interna en
emisión de deuda. Los problemas de liquidez aumentan el riesgo de la expropiación —sin
indemnización— de los activos del sector privado. En el sector nanciero los principales
* Este artículo presenta los resultados de una investigación realizada en el contexto de la línea de
Desarrollo Económico.
** Estudiante de Doctorado en Economía de la Universidad de Maastricht (Holanda). Magíster en Se-
guridad y Defensa Nacionales de la Escuela Superior de Guerra (Colombia). Magíster en Economía
de la Universidad de los Andes (Colombia). Director Ejecutivo del Tanque de Pensamiento Estraté-
gico Geostrategy, Defense, & Economy. Correo electrónico: mgrautoff@geostrategy.com.co
*** Estudiante del Doctorado en Administración Estratégica de Empresas de la Ponticia Universidad
Católica de Perú. Magíster en Economía de la Universidad de los Andes (Colombia). Especialis-
ta en Investigación de la Universidad Santo Tomás (Colombia). Especialista en Finanzas de la
Universidad del Rosario (Colombia). Profesor de la Universidad de la Salle (Colombia). Correo
electrónico: fchavarr@uniandino.com.co
Universidad & Empresa, Bogotá (Colombia) 16(27): 327-378, julio-diciembre 2014
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Estudio geoeconómico de la República Bolivariana de Venezuela
bancos se mantienen capitalizados mientras las instituciones más pequeñas presentan
problemas económicos. Esto reeja una falta de aplicación de las directivas reguladoras
y una injerencia política en la supervisión. El gasto se incrementa debido al aumento de
los costos del sector público vía salarios (que representan la tercera parte del gasto del go-
bierno central). Esto se traduce en una ampliación del décit, hasta del 3,7 % del Producto
Interno Bruto (PIB), para 2011.
Palabras clave: análisis geoeconómico, análisis del entorno, contexto estratégico, relación
gobierno-empresa, Venezuela.
ABSTRACT
The unorthodox response of the Venezuelan government to the distortions created in its
market aggravates its economic situation. This is evident in the penalization of the non-
regulated exchange bonds market that many companies have used as their main source
of foreign exchange. Instead of tackling the cause of the problem (overvaluation of the
exchange rate), the response of the government has been to encourage the ight of capitals
by reducing internal demand in debt emission. Liquidity problems increase the risk of ex-
propriation — without indemnication — of private sector assets. In the nancial sector,
the most important banks continue capitalized while the smallest institutions are under-
going economic problems. This reects the lack of application of regulatory directives
and political intervention in supervision. Expense increases due to the higher public sector
costs via salaries (which represent a third of central government spending). This results in
expansion of the decit up to 3.7 % of Gross Domestic Product (GDP) for the year 2011.
Keywords: Environmental analysis, geo-economic analysis, government-enterprise rela-
tionship, strategic context, Venezuela.
RESUMO
A resposta heterodoxa do governo venezuelano às distorções criadas no seu mercado agrava
sua situação económica. Isto é evidente na penalização do mercado de bônus de intercâm-
bio não regulado que muitas empresas têm utilizado como sua principal fonte de divisas.
Em vez de abordar a causa do problema (sobrevalorização do tipo de câmbio), a resposta
do governo incentiva a fuga de capitais ao reduzir a demanda interna em emissão de dívi-
da. Os problemas de liquidez aumentam o risco da expropriação –sem indemnização– dos
ativos do setor privado. No setor nanceiro os principais bancos mantêm-se capitalizados
enquanto as instituições mais pequenas apresentam problemas económicos. Isto reete uma
falta de aplicação das diretivas reguladoras e uma ingerência política na supervisão; o gasto
incrementa-se dvido ao aumento dos custos do setor público via salários (que representam a
terceira parte do gasto do governo central). Isto traduz-se em uma ampliação do décit, até
o 3,7% do Produto Interno Bruto (PIB), para o ano 2011.
Palavras-chave: análise geoeconômico, análise do entorno, contexto estratégico, relação
governo-empresa, Venezuela.
Universidad & Empresa, Bogotá (Colombia) 16(27): 327-378, julio-diciembre 2014 329
Manfred Grautoff, Fernando Chavarro Miranda
INTRODUCCIÓN Y CIFRAS
COYUNTURALES
La República Bolivariana de Vene-
zuela, al momento de elaboración de
este texto, es la quinta economía de
América Latina. A pesar de los im-
portantes ingresos que obtiene por
concepto de la renta petrolera, Co-
lombia, en este momento, la supera.
Esto podría insinuar que la produc-
tividad de su economía es inferior a
la colombiana. Esa tesis, justamente,
es demostrada en el presente traba-
jo, haciendo uso, para esto, de méto-
dos cuantitativos.
La investigación realizada parte de
dos objetivos básicos, a saber: 1)
encontrar el mecanismo que deter-
mina la fortaleza productiva de Co-
lombia y 2) establecer la manera en
la que Venezuela mantiene la con-
tinuidad del régimen político desde
una perspectiva heterodoxa de la
economía. Esto a partir de un siste-
ma similar a aquel que en el pasado
condujo, junto a otras razones, al
colapso de la Unión de Repúblicas
Socialistas Soviéticas (URSS).
Las exportaciones venezolanas es-
tán compuestas en un noventa por
ciento de la producción de petró-
leo y sus derivados, un hecho que
demuestra la baja diversicación
de la producción con la que cuen-
ta. Sin embargo, la sostenibilidad
que hasta el momento ha logrado
el modelo político sugiere la exis-
tencia de algún tipo de ‘caja negra’
en la producción de este país. Esta
‘caja negra’ explicaría por qué un
régimen como el actual se mantie-
ne en el poder, a pesar de las cri-
sis que ha sufrido el Gobierno en
la última década y de los conictos
sociales presentes en esta nación.
La información que, a partir del tra-
bajo de investigación realizado, se
presenta a continuación, proviene
del Banco Central de Venezuela, del
Instituto Nacional de Estadística de
Venezuela, del Ministerio del Poder
Popular de Economía y Finanzas,
del Ministerio del Poder Popular
Petróleo y Minería y de la Bolsa de
Valores de Caracas. Sin embargo,
esta ha sido depurada por la direc-
ción de estadísticas del Banco Mun-
dial (2014).
En primer término, se encuentra que
el producto interno bruto (PIB), ha
presentado una fuerte volatilidad y
se comporta de forma atípica en rela-
ción con el resto de América Latina.
La caída del PIB, en los dos últimos
años, responde a la contracción de
la demanda mundial que 1) es fruto
de la crisis nanciera, 2) contrajo la
demanda agregada y 3) repercutió
en reducciones, especícamente, en
la demanda de crudo. Como resul-
tado, las naciones dependientes de
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