Sistemas de amortización
| Autor | Jhonny de Jesús Meza Orozco |
| Cargo del Autor | Ingeniero en Transportes y Vías de la Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia. Especialista en Finanzas y especialista en Gestión Gerencial de la Universidad de Cartagena |
| Páginas | 455-493 |
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CAPÍTULO 7
Sistemas de amortización
El dinero y el tiempo son las cargas más
pesadas de la vida, y los más infelices
de los mortales son aquellos que les
sobran las dos cosas, y no tienen
tiempo para disfrutarlas.
SAMUEL JOHNSON
0. DEFINICIÓN
La amortización*
deuda y sus intereses mediante una serie de cuotas (periódicas o no), en un tiempo
determinado. La palabra amortización proviene del latín mors,
lo tanto, la amortización es el proceso con el que se “mata” una deuda.
1. SISTEMA DE AMORTIZACIÓN
Cuando se adquiere una obligación, su pago se pacta con una serie de condicio-
nes mínimas que determinan el comportamiento que debe asumir el deudor. Para que
se pueda hablar de la existencia de un sistema de amortización, es necesario conocer
cuatro datos básicos:
Valor de la deuda.
Plazo durante el cual estará vigente la obligación.
* Existe también la amortización contable que hace referencia a la recuperación de una inversión en
activos diferidos.
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Jhonny de Jesús Meza Orozco
A partir de los datos anteriores se puede conocer en cualquier momento el estado
del crédito: valor de las cuotas por pagar, composición de la cuota y el saldo insoluto
de la deuda.
Aunque, en teoría, pueden existir imnumerables sistemas para amortizar una deuda
dependiendo de la creatividad del deudor y el acreedor, se estudiarán en este capítulo
de créditos de vivienda aprobados por la Superintendencia Financiera.
1.1 COMPOSICIÓN DE LOS PAGOS
Por lo general, cada cuota de pago que amortiza una deuda tiene dos componentes:
interés y abono al capital. Existen casos especiales en los cuales al principio del plazo
de la deuda crece en lugar de bajar. Para que la deuda se amortice se requiere que, al
La razón
intereses son deducibles de impuestos en un 100% y, por esta razón, interesa saber de
cada cuota que se paga, qué porción corresponde a los intereses. El valor de los intereses
reduciendo la utilidad sobre la cual se liquidan los impuestos.
1.2 TABLA DE AMORTIZACIÓN
Al diseñar un plan de amortización de una deuda se acostumbra construir la tabla de
amor ti zación, que registra período a período la forma como va evolucionando el pago
de la deuda. Una tabla de amortización debe contener como mínimo 5 columnas: la
primera muestra los períodos de pago, la segunda muestra el valor de la cuota perió-
dica, la tercera el valor de los intereses, la cuarta muestra el abono a capital y la quinta
columna muestra el saldo de la deuda. Es importante aclarar que no es imprescindible
construir una tabla de amortización para conocer la composición de una cuota; basta
con calcularle los intereses al capital insoluto del período inmediatamente anterior y
restárselos al valor de la cuota, para conocer que parte corresponde a la amortización.
Este procedimiento será analizado más adelante al desarrollar los ejercicios.
1.3 CÁLCULO DEL SALDO INSOLUTO
El saldo de una deuda es lo que se está debiendo en cualquier momento, dentro del
plazo. Conocer el saldo de una deuda, en cualquier momento, es de mucha importancia
deuda totalmente.
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Sistemas de amortización
Como se trató en el capítulo 5, sección 6, son 2 los procedimientos equivalentes
para calcular el saldo de una deuda en cualquier momento, que aplicaremos en este
capítulo en el desarrollo de algunos ejercicios.
2. SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
En el pago de un crédito, cualquiera sea su naturaleza, el deudor se compromete
por el uso del dinero tomado en préstamo durante el plazo pactado. El segundo, es la
restitución del capital recibido en préstamo. De las múltiples formas que existen para
restituir el capital prestado, acordadas libremente entre el deudor y el acreedor, surgen
los diferentes sistemas o formas de amortización de un préstamo. Para entender éstos, se
Supóngase el caso de un préstamo por valor de $ 10.000.000, a una tasa de interés
del 3% mensual. El valor de los intereses del primer mes, es igual al capital multiplicado
por la tasa de interés.
Intereses 5 P 3 i 5 $ 10.000.000 3 0.03 5 $ 300.000
• Primera situación-
plo, una cuota de $350.000. En este caso el saldo de la deuda comienza a disminuir
a partir del pago de la primera cuota, porque esta cubre el valor de los intereses y
el remanente constituye un abono al capital. Llegará un momento en que el saldo
quedará en cero. Este es el caso común de una anualidad, llamado sistema de cuota
• Segunda situación
caso, el valor de la cuota es igual a $ 300.000. Aquí, la deuda permanece constante
y de no existir un pago extraordinario, la deuda nunca se amortizará. Es el caso de
una anualidad perpetua.
• Tercera situación: el valor de las primeras cuotas es menor que el valor de los in-
tereses. En este caso el saldo de la deuda comienza a subir. Se requiere, entonces,
diseñar un sistema de cuotas que también aumenten periódicamente hasta el mo-
mento en que su valor sobrepase el valor de los intereses y abone algo al capital.
No obstante que para el uso de Buscar objetivo de Excel ya hemos utilizado las
tablas de amortización, a continuación se desarrollarán los sistemas de amortización
2.1 AMORTIZACIÓN CON PAGO ÚNICO DEL CAPITAL AL FINAL DEL PLAZO
se devuelve el capital prestado.
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