Análisis financiero y la toma de decisiones
| Autor | Uriel Guillermo Ángulo Guiza |
| Páginas | 179-211 |
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Capítulo 7
Análisis nanciero y la toma de decisiones
7. Análisis nanciero y la toma de decisiones
El análisis nanciero es el estudio que se realiza a la información nanciera
mediante la utilización de herramientas nancieras como son los indicadores
nancieros, técnicas de análisis (horizontal y vertical) entre otras con el n de
interpretar y diagnosticar la situación nanciera de la empresa para presentar
conclusiones y recomendaciones facilitando la toma de decisiones a los usua-
rios de la información nanciera.
El análisis nanciero es imprescindible para que la información nanciera cum-
pla con el objetivo más importante, que es servir de base para la correcta toma
de decisiones y ser útil a los usuarios de la misma.
La información nanciera de nada sirve si no la interpretamos y es allí donde
toma importancia el análisis nanciero, ya que muestra:
• . A la administración los cambios ocurridos entre un periodo y otro, para eva-
luar la gestión y determinar las variaciones de los resultados de acuerdo con
lo planeado y lo ejecutado, sus fortalezas y sus debilidades en sus nanzas.
• .A los propietarios e inversionistas la rentabilidad de su inversión y los cam-
bios en las utilidades que sirvan de base para la toma de decisiones.
• .A los bancos y acreedores conocer la liquidez y capacidad de pago de la
empresa para decidir préstamos, sobregiros y líneas de réditos a otorgar.
• .A los proveedores la capacidad de pago y la rotación de los inventarios,
para evaluar las cantidades a despachar y el valor del crédito a otorgar.
CONTABILIDAD PARA LA TOMA DE DECISIONES - ANGULO, URIEL
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• .Al estado los cambios en la rentabilidad para evaluar el impuesto liqui-
dado comparado con las empresas del mismo sector; al estado también
le interesa conocer los cambios en el patrimonio, en los activos, en el
endeudamiento, en el pago de intereses, etc. de las empresas para evaluar
la economía del país, y rediseñar políticas de nuevos impuestos o cargas
impositivas mediante reformas tributarias.
7.1. Estados nancieros
Con el propósito de ilustrar el proceso de análisis e interpretación de la infor-
mación nanciera se hará uso de los dos últimos años de los estados nancie-
ros con sus respectivos aumentos y disminuciones en pesos (valores absolu-
tos) y porcentajes (valores relativos) de una empresa comercial con nombre
textiles América S.A (texta S.A)
TEXTA S.A.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR FUNCION
A DIC 31 DE 2016 Y 2017
(Expresado en miles de millones de pesos)
PARTIDAS O CUENTAS
AÑO AÑO AUMENTOS
*( 1 ) *( 2 ) (DISMINUCIONES)
2016 2017 pesos Porcentaje
Ingresos operacionales (ordinarios) 1840 2860 1020 55,43
( - ) Devoluciones en Ventas 90 160 70 77,78
INGRESOS NETOS OPERACIONALES 1750 2700 950 54,29
( - ) Costo de Ventas 610 950 340 55,74
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL 1140 1750 610 53,51
( + ) Otros ingresos 10 20 10 100,00
( - ) Gastos de Administración 560 900 340 60,71
( - ) Gastos de Ventas 340 500 160 47,06
( - ) Gastos Financieros 20 30 10 50,00
( - ) Gastos Depreciación 30 40 10 33,33
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 950 1470 520 54,74
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 200 300 100 50,00
Impuesto de Renta (33% a 35% ) 70 100 30 42,00
CAPÍTULO 7. ANÁLISIS FINANCIERO Y LA TOMA DE DECISIONES
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UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 130 200 70 53,85
Reserva Legal ( 10% ) 13 20 7 53,85
Reserva Estatutaria 7 10 3 42,86
RESULTADO DEL EJERCICIO 110 170 60 54,55
Otro Resultado Integral ( ORI )
Variación del Vr razonable en P P y E 5 9 4 80,00
Impuestos por Variación p p y Equipo *(0.4) *(0,6) 0.2 50.00
Diferencia en cambio por conversión 2 5 3 150,00
Impuestos por diferencia en cambio *(0.3) *(0.4) 0.1 33.33
Resultados en Asociadas 10 15 5 50,00
Impuestos por resultados en asociadas *(0.3) *(1) 0.7 233.33
Total Otro Resultado Integral (ORI) 16 27 11 68,75
RESULTADO INTEGRAL TOTAL 126 197 71 56,35
TEXTA S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
A DIC 31 DE 2016 Y 2017
(expresado en miles de millones de pesos)
ACTIVO notas 2016 2017 Aumento
(disminución)
ACTIVO CORRIENTE año 1 año 2 PESOS %
Efectivo y equivalentes 40 66 26 65
Deudores c/ciales-clientes 100 140 40 40
Otras cuentas por Cobrar 3 80 118 38 47,5
Gastos pagados por anticipado 4 16 8 -8 -50
Inventarios 5 120 160 40 33,33
Activos por impuestos c/tes 6 4 8 4 100
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 360 500 140 38,89
Activo no corriente
Propiedad planta y equipo 7 100 90 -10 -10
Activos f/cieros-Invers perm. 8 40 70 30 75
Propiedades de Inversión 9 100 140 40 40
total activo no corriente 240 300 60 25
TOTAL ACTIVOS 600 800 200 33,33
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