Amortización y saldos - Matemáticas financieras, aplicada a ciencias económicas, administrativas y contables. 2da. edición - Libros y Revistas - VLEX 747745733

Amortización y saldos

AutorAbel María Cano Morales
Páginas199-229
199
Capítulo quinto
“The only laws of matter are those that our minds must fabricate
and the only laws of mind are fabricated for it by matter” .
James Clerk Maxwell
5. Amortización y saldos
5.1. Introducción
A partir de los temas estudiados en los capítulos anteriores, el lector debe estar
en capacidad de diseñar y aplicar una gran diversidad de ujos de caja para
todas aquellas operaciones nancieras que requieren de estos elementos. Una
de tales operaciones muy frecuentes es la que tiene que ver con la cancelación
de créditos, la cual solo tiene dos formas de hacerse: de contado o nanciado.
En este último caso, es necesario utilizar las diferentes clases de diagramas de
ujos de caja estudiados anteriormente y es por esto que, a esta altura de la
materia, el lector ya puede comprometerse con el diseño de diferentes formas
de cancelar una obligación, bajo las condiciones especícas estipuladas por el
acreedor y acordadas con el deudor. Es por esto que se hace necesario presen-
tar temas tales como la amortización de obligaciones, saldos, renanciaciones
y algunos casos prácticos de actualidad como el sistema UPAC, UVR y los cré-
ditos bancarios, entre otros.
5.2. Amortización
5.2.1. Denición
La amortización de una obligación o deuda se dene como el proceso median-
te el cual se cancela la misma junto con sus intereses, en una serie de pagos y
en un tiempo determinado.
200
M  - A M C M
Por ejemplo, la cancelación en cuotas mensuales cuando se adquiere una
vivienda nanciada, las cuotas que se pagan al adquirir un carro, un electro-
doméstico, un crédito bancario, entre otros, cuando parte o toda la deuda
original ha sido nanciada a un cierto plazo.
Aun cuando muchos de estos casos han sido tratados en algunos ejemplos y
problemas de capítulos anteriores, sin embargo, aquí se estudiarán otros as-
pectos complementarios como son: sistemas equivalentes de amortización,
selección del mejor sistema de amortización, diseño de sistemas, entre otros,
por ahora, mientras se estudia el saldo para entrar a tratar otros temas tales
como la composición de las cuotas, los derechos sobre un activo, la renancia-
ción de saldos, las tablas de amortización, entre otros.
5.2.2. Sistemas de amortización
Para la amortización de una misma obligación se pueden presentar varios sis-
temas, todos ellos equivalentes desde el punto de vista nanciero.
Ejemplo 93
Una deuda por $1.000.000 de hoy se debe amortizar en un plazo de un año en
cuotas mensuales y un interés del 2,6% mensual.
a. Un sistema puede ser el de cuotas mensuales iguales. Este caso correspon-
de a una anualidad de las vistas en el capítulo 3. Para este caso, tendremos
cuotas mensuales de:
A = $98.078,3
Cada una.
b. Otro sistema puede ser el de cuotas mensuales que aumentan, por ejemplo,
en $2.000 cada mes. Este caso corresponde a un gradiente aritmético cre-
ciente, donde la primera cuota será de:
A = $87.689,1
O cuotas que disminuyan cada mes en $2.000, y corresponderá a un gradiente
aritmético decreciente cuya primera cuota será de:
A = $108.467,6
c. Otro sistema puede ser el de cuotas mensuales que aumentan en una tasa
constante, por ejemplo, del 2% cada mes. Este corresponde a un gradiente
geométrico creciente, cuya primera cuota será de:
A = $88.285

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