Contabilidad en y para la crisis sub-prime - Contabilidad a valor razonable - Libros y Revistas - VLEX 800696073
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Contabilidad en y para la crisis sub-prime

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Vincent
AutorStephen Ryan
Páginas31-88
capítulo 2
Contabilidad en
y para la crisis
subprime
Stephen Ryan
*
* Documento original: Ryan, Step hen (2008) ‘Accounting in a nd for the Subprim e Crisis’. The
Accounting Review, Vol. 85, No. 6.
Este trabajo de l profesor Stephe n Ryan de la Stern Scho ol of Business, N ew York Universit y,
tiene como titula r del copyright a la A merican Account ing Associati on (AAA), ent idad que
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Debe resalt arse que la AA A no revisó la tr aducción y por lo ta nto no es respons able por la
exactitud de l a misma.
** La génesis de este e nsayo está en mi discurs o en el almuerzo de la reuni ón de mitad de año de
la Financial Account ing and Reporting Sec tion de la American Accou nting Association (A AA) el
26 de enero del 200 8; le agradezco a Anne Beat ty por ofrecerm e gentilmente esa opor tunidad.
También le agradezco a Dan D haliwal por animarme a es cribir el discurso en una f orma amplia-
da a partir de incl uir las implicaciones par a la investigación y enseñan za contables. Finalme nte,
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Riedl, Jenny Tucker y los par ticipantes en las presentac iones ante Financi al Accounting Stan-
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School of Management.
**
Contabilidad a valor razonable
32
Samuel Alberto Mantilla B.
Resumen
Este ensayo describe las implicaciones que la crisis sub-prime tiene para la con-
tabilidad. Primero, reviso los aspectos institucionales y de mercado de los prés-
tamos sub-prime que tienen mayor relevancia para la contabilidad. Segundo,
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posiciones sub-prime durante la crisis. También planteo el problema potencial
relacionado con la aplicación de la opción del valor r azonable que ofrece el FAS
159. Tercero, discuto los problemas que han surgido en relación con la conta-
bilidad, según el FAS 140, de la venta para las titularizaciones de las hipotecas
sub-prime y la consolidación de las entidades de titularización según FIN 46 (R)
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maneras que los académicos de la contabilidad pueden usar para abordar las
implicaciones de la crisis sub-prime en su investigación y en su enseñanza.
Palabras clave
Crisis sub-prime; crisis del crédito; contabilidad a valor razonable; titulariza-
ción.
Disponibilidad de datos
Todos los datos que se presentan en este ensayo están disponibles en fuentes
públicas.
I. INTRODUCCIÓN
Este ensayo describe las implicaciones que la crisis sub-prime, y el encareci-
miento del crédito que ha engendrado (colectivamente la ‘crisis sub-prime,’
excepto cuando se necesite claridad), tiene para la contabilidad.22 Esas impli-
caciones dependen de la interrelación entre los atributos de las hipotecas sub-
prime y las otras posiciones afectadas por la crisis (colectivamente ‘posiciones
sub-prime’), la evolución de los precios de mercado y la iliquidez durante la cri-
sis, así como los requerimientos de los estándares de contabilidad aplicables. Si
bien las pérdidas en los créditos en las posiciones sub-prime se registran según
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chas a valor razonable, porque este estándar aplica a muchas de las posiciones
en las cuales han sido registradas pérdidas muy grandes y ha estado sujeto a
22 Para las discus iones sobre las im plicaciones qu e la crisis sub-pri me tiene en la polít ica eco-
nómica/regula toria/pública, ver The Preside nt’s Working Group on Financial Mar kets (2008) y
Senior Super visors Group (2008)
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Capítulo 2
Contabilidad en y para la crisis subprime
considerable debate reciente.23 También discuto los problemas que han surgido
en la contabilidad para las titularizaciones de los activos sub-prime según el
FAS 140, 
, y para las entidades usadas en esas transacciones según
FIN 46(R), Consolidación de entidades de interés variable.
Las audiencias a las cuales me dirijo son preparadores, auditores y usuarios de
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se desarrolla, y a los emisores de estándares de contabilidad, investigadores
y profesores que deseen usar la crisis como experiencia de aprendizaje para sí
mismos y sus estudiantes. Dada su severidad y los problemas importantes que
conlleva para la contabilidad, considero que la crisis es señal de un momento
investigable-enseñable de mi carrera de más de dos décadas como académico
      
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economía en general, considero que los académicos de la contabilidad y otros
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tras disciplinas, nuestros estudiantes y la sociedad.
-
mento en que se está escribiendo en Junio del 2008. La crisis comenzó en serio
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liquidez global sin precedentes y dio lugar al encarecimiento del crédito. El en-
carecimiento del crédito se volvió crecientemente amplio y severo en algunas
ondas distintas durante el tiempo y ahora se extiende bastante más allá de los
mercados para las posiciones sub-prime, si bien el notorio alivio del encare-
cimiento comenzó en Abril de 2008 en buena medida como resultado de las
acciones agresivas tomadas por la Federal Reserve en Marzo de 2008. A pesar
de este alivio, continúa siendo difícil para los prestamistas aumentar o mante-
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para los prestatarios obtener tales préstamos, lo cual ha reducido el consumo
agregado y desacelerado la economía. Las emisiones de bonos municipales
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parte debido a las preocupaciones sobre los principales aseguradores de bo-
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