Determinantes del uso del crédito de vivienda por parte de los hogares bogotanos - Núm. 47, Julio 2018 - Revista Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics - Libros y Revistas - VLEX 798246101

Determinantes del uso del crédito de vivienda por parte de los hogares bogotanos

AutorMilton Samuel Camelo Rincón, Jonny Steven Amaya Cárdenas, John Fredy Parra Guzmán
Páginas38-57
Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics | Vol. 22 | No. 47 | 2018
ISSN 1657-4206 e-ISSN 2462-8107 Vol. 22 No. 47 PP. 38-57 DOI: 10.17230/ecos.2018.47.2
Research Article
DETERMINANTES DEL USO DEL CRÉDITO DE VIVIENDA
POR PARTE DE LOS HOGARES BOGOTANOS
Determinants of the use of mortgage
credit by households in Bogota
uel Camelo Rincóna, Jonny Steven Amaya Cárdenasb, John Fredy Parra Guzmánc
Resumen
El crédito hipotecario es reconocido en Colombia como una de las herramientas
más utilizadas para obtener vivienda propia. Esta investigación identifica los
principales determinantes del crédito hipotecario, y estima la influencia de
factores como la educación, el ingreso y el empleo en la probabilidad de hacer
uso efectivo de tal crédito por parte de los hogares bogotanos. Con tal propósito,
se realiza una descripción del marco normativo del acceso a la vivienda y
las condiciones de financiación establecidas por las principales entidades
bancarias. Posteriormente, y con base en los datos recolectados por la encuesta
multipropósito, realizada en , para Bogotá, se estima un modelo Logit para
establecer la probabilidad de uso del crédito para la compra de vivienda. Los
resultados sugieren que la edad, el ingreso y la estabilidad laboral influyen
significativamente sobre la decisión de uso de crédito; sin embargo, el factor
más importante está dado por el nivel de educación.
Abstract
Mortgage credit is recognized in Colombia as one of the most used tools to
obtain homeownership. This research identifies the main determinants of
mortgage credit and estimates the influence of factors such as education,
income and employment in the probability of making eective use of such
credit by households in Bogota. In order to aim that purpose, this paper makes
a description of regulatory framework for access to housing and the financial
conditions established by major banks. Subsequently, and bases on the data
gathered by the multipurpose survey made in  for Bogota, a Logit model
Keywords: Mortgage Credit,
Financing, Logit Model
Palabras clave: Crédito
hipotecario, Financiamiento,
Modelo Logit
JEL Classification: D14, H31, G21
Received: 20/06/2018
Accepted: 04/05/2019
Published: 26/06/2019
a. Universidad de la Salle, Bogotá Colombia
mscamelo@unisalle.edu.co
Orcid: 0000-0001-8727-1257
b. Universidad de la Salle, Bogotá Colombia
jamaya52@unisalle.edu.co
Orcid: 0000-0003-1504-3241
c. Universidad de la Salle, Bogotá Colombia
jparra47@unisalle.edu.co
Orcid: 0000-0001-9789-3025
PP 40 | 95
Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics | Vol. 22 | No. 47 | 2018
Determinantes del uso del crédito de vivienda por parte de los hogares bogotanos
s estimated to establish the probability of use of credit for the purchase of housing. The results
suggest that age, income and job stability influence the decision to use mortgage credit, however,
the most important factor is given by the level of education.
El acceso a la vivienda propia constituye uno de los mayores desafíos que debe enfrentar un hogar en
Colombia. La Constitución Política del país establece el derecho de todo colombiano a acceder a una
vivienda, y la Ley  de  busca estimular su demanda bajo mecanismos de ahorro, subsidios y
financiación; sin embargo, estas herramientas parecen ser insuficientes. Según datos del censo general
realizado en Colombia en el año , el número de hogares en déficit de vivienda era de   ,
significando el  % del total. Además, en las últimas décadas, el crecimiento poblacional y la escasez
de la tierra han generado una serie de restricciones desde la oferta que han llevado a crecimientos
en los precios de la vivienda superiores al índice general de precios (IPC).
A pesar de existir cierto consenso en que se trata de un problema estructural desde la oferta
(Camelo & Ocampo, ), el crédito hipotecario se ha convertido en el mecanismo habitual por el
cual los hogares optan para financiar su compra de vivienda, el cual es ofrecido por entidades como
el Fondo Nacional del Ahorro (FNA) y la banca comercial (entidades autorizadas por el Gobierno
Nacional para ofrecer este tipo de financiación). Si bien la estrategia de financiamiento presenta
virtudes, el crédito hipotecario cuenta con cierto número de características y requisitos que instigan
a las entidades oferentes a racionarlo, restringiendo la posibilidad de las familias de ser propietarias
de vivienda. Adicionalmente, como ya se mencionó, los estímulos a la demanda están lejos de resolver
los problemas del mercado de vivienda, cuyas características son muy diferentes a las de un bien
privado tradicional.
Finalmente, a pesar de la existencia de algunos estudios sobre financiamiento de vivienda, hay
ausencia de investigaciones realizadas sobre el acceso a la figura de crédito hipotecario en la ciudad
de Bogotá, donde la heterogeneidad de su población y la amplia gama de alternativas financieras
permiten obtener evidencias sobre los factores socioeconómicos más importantes. Es así como la
presente investigación tuvo como propósito identificar, de manera más precisa, la propensión a utilizar
el crédito hipotecario en esta ciudad, según las características socioeconómicas del jefe de hogar. Los
resultados son evaluados a la luz de la teoría económica y derivan algunas recomendaciones de política.
Con el anterior propósito, este documento se organiza en cinco secciones, además de la presente
introducción: en la primera, se discuten algunos antecedentes de literatura especializada sobre el
tema; en la segunda, se realiza una breve revisión de postulados teóricos que pueden relacionarse
con la problemática; en la tercera, se realiza una descripción del marco normativo del acceso a la
vivienda y las condiciones de financiación establecidas por las principales entidades bancarias; en
la cuarta, se estima un modelo Logit para establecer la propensión al uso del crédito para la compra
de vivienda en función de las diferentes variables consideradas; y, en la última sección, se plantean
algunas conclusiones y recomendaciones.

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