Direct and indirect impact of federal transfer to individuals and to the government of Puerto Rico
| Autor | Ángel L. Ruiz |
| Cargo | Ph.D., and M.A. in Economics, Professor of Economics in the Doctoral Program, Faculty of Business Administration, Interamerican University of Puerto Rico. San José de Puerto Rico |
| Páginas | 37-55 |
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Ángel Luis
Ruiz Mercado**
Recibido: 18 de mayo de 2013
Concepto de evaluación: 10 de junio de 2013
Aprobado: 5 de septiembre de 2013
**Ph.D., and M.A. in Economics,
Professor of Economics in the
Doctoral Program, Faculty
of Business Administration,
Interamerican University of
Puerto Rico. San José de
Puerto Rico
Correo electrónico:
angelruiz@onelinkpr.net
Finanzas y Política Económica, ISSN: 2248-6046, Vol. 5, No. 2, julio-diciembre, 2013, pp. 37-55
Direct and indirect impact of federal
transfer to individuals and to the
government of Puerto Rico1
ABSTRACT
The Puerto Rico Planning Board classifies individual transfer payments
into two categories: “earned transfers” and “granted” transfers. The purpose of
this work is to estimate the direct and indirect economic effects of federal and
other transfer payments to Puerto Rico using two input-output models and two
vectors of employment and income coefficients base on tables for years 1992
and 2002. The economic impacts were estimated for three economic indicators
namely, gross output, direct and indirect employment and direct and indirect
wage income. The results presented in this work shows that the argument that
Puerto Ricans enjoy relatively generous income supplements and retirement
benefits without imposing heavy tax burdens on highly compensated workers
failed to distinguish that most of the transfer payments to individuals were in
the category of earned transfers. It is doubtful that this type of transfer “impose
heavy tax burdens” to American taxpayers. Since we are an open economy most
of the income generated by transfer to individuals is spent of goods and services
a substantial amount of which comes from United States. It is also doubtful that
earned transfer to individuals (especially transfers in the form of pensions and
payments to veterans) have any significant impact on the labor force participation
rate or the incentives to work.
Keywords: Puerto Rico, earned transfers, granted transfers, flow of funds,
input-output analysis, direct and indirect impacts, incentives to work, low labor
force participation rate.
JEL: H77, O11, O19, O20, R11
Impacto directo e indirecto de las transferencias federales
a los individuos y al gobierno de Puerto Rico
RESUMEN
La Junta de Planificación de Puerto Rico clasifica las transferencias indi-
viduales en dos categorías: “transferencias devengadas” y “transferencias conce-
didas”. El propósito de este trabajo es estimar los efectos económicos directos e
indirectos de las transferencias federales y de otros tipos a Puerto Rico por medio
de dos modelos de insumo-producto y dos vectores con base en los coeficientes
1 This article is an updated version of an article published in RU International Journal, vol.
3(1) 2009 in Bangkok, Thailand. The current version includes recent data used with a new
input-output model based on the latest input output matrix published by the Puerto Rico
Planning Board.
Artículo de Reflexión
Interamerican University of Puerto Rico,
San José de Puerto Rico.
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Finanzas y Política Económica, ISSN: 2248-6046, Vol. 5, No. 2, julio-diciembre, 2013, pp. 37-55
empleo e ingreso de las tablas para los años 1992 y 2002. Los efectos económicos se
estimaron para tres indicadores económicos a saber, la producción bruta, el empleo
directo e indirecto y los salarios directos e indirectos. Los resultados presentados en
este trabajo muestran que el argumento de que los puertorriqueños disfrutan de
complementos de renta relativamente generosos y jubilaciones, sin imponer pesadas
cargas impositivas sobre los trabajadores altamente remunerados, no era diferente
a la mayoría de los pagos de transferencias a las personas que se encontraban en la
categoría de transferencias devengadas. Es dudoso que este tipo de transferencias
“pesadas cargas impositivas” sean impuestas a los contribuyentes estadounidenses.
Ya que somos una economía abierta, la mayor parte de los ingresos generados por las
transferencias que las personas gastan en bienes y servicios, gran cantidad proviene
de Estados Unidos. También es dudoso que las transferencias devengadas de las
personas (especialmente las transferencias por concepto de pensiones y los pagos
a los veteranos) tuvieron un impacto significativo en la tasa de participación de la
fuerza de trabajo o en los incentivos al trabajo.
Palabras clave: Puerto Rico, transferencias devengadas, transferencias concedi-
das, flujo de fondos, el análisis de insumo-producto, los impactos directos e indirectos,
los incentivos al trabajo, la baja tasa de participación en la fuerza laboral.
Impacto direto e indireto das transferências federais aos
indivíduos e ao governo de Porto Rico
RESUMO
O Conselho de Planejamento de Porto Rico classifica as transferências indi-
viduais em duas categorias: “transferências adquiridas” e “transferências concedidas”.
O propósito deste trabalho é estimar os efeitos econômicos diretos e indiretos das
transferências federais e de outros tipos a Porto Rico por meio de modelos de insu-
mo-produto e dos vetores com base nos coeficientes emprego e ingresso das tabelas
para os anos 1992 e 2002. Os efeitos econômicos se estimaram para três indicadores
econômicos: a produção bruta, o emprego direto e indireto, e os salários diretos e
indiretos. Os resultados apresentados neste trabalho mostram que o argumento de
que os porto-riquenhos gozam de complementos de renda relativamente generosos
e aposentadorias, sem impor pesadas cargas impositivas sobre os trabalhadores alta-
mente remunerados não era diferente à maioria dos pagamentos de transferências às
pessoas que se encontravam na categoria de transferências adquiridas. É duvidoso
que esse tipo de transferências “pesadas cargas impositivas” sejam impostas aos
contribuintes estado-unidenses. Por sermos uma economia aberta, a maior parte
dos ingressos gerados pelas transferências que as pessoas gastam em bens e serviços,
grande quantidade provém dos Estados Unidos. Também é duvidoso que as trans-
ferências adquiridas das pessoas (especialmente as transferências por conceito de
aposentadoria e pagamentos aos aposentados) tiveram um impacto significativo na
taxa de participação da força de trabalho ou nos incentivos ao trabalho.
Palavras-chave: Porto Rico, transferências adquiridas, transferências concedi-
das, fluxo de fundos, análise input-output, impactos diretos e indiretos, incentivos
ao trabalho, baixa taxa de participação na força laboral.
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