Ejemplos de valoración de arrendamientos financieros
| Autor | Jhonny de Jesús Meza Orozco |
| Páginas | 239-269 |
CAP. 4 - ARRENDAMIENTOS
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Paso 3: medición posterior del arrendamiento nanciero
El valor del activo reconocido inicialmente (valor razonable o el valor presente
de los pagos mínimos, el que sea menor) se amortiza, como cualquier obliga-
ción nanciera y se reparte entre cuotas periódicas que comprenden la carga
nanciera (gastos por intereses) y el reembolso del pasivo (abono a capital),
además del valor de la opción de compra, si existe la completa certeza de que
el arrendatario va a adquirir el activo al nalizar el plazo del arrendamiento.
Paso 4: contabilización correspondiente a los pagos de arrendamiento
En este último paso se procede a realizar los asientos contables para reco-
nocer la distribución de los pagos por el arrendamiento en dos partes que
representan, respectivamente, las cargas nancieras y la reducción del pasivo
pendiente.
7.0. Ejemplos de valoración
de arrendamientos nancieros
7.1. Caso en el cual el valor razonable es igual
al valor presente de las cuotas de arrendamiento
Ejemplo 4.6
La empresa Omega Ltda celebra un contrato de arrendamiento de una maqui-
naria, regulado por las siguientes condiciones contractuales:
1. Costo de la maquinaria (valor razonable) $ 33.028.147.09
2. Plazo del contrato 12 meses
3. Tasa de interés 2.0 % mensual
4. Modalidad de pago cuotas mensuales vencidas
5. Valor de la cuota mensual de arrendamiento $ 3.000.000
6. Opción de compra 5 % del valor razonable
7. Vida útil del equipo 18 meses
Existe certeza razonable de que el arrendatario obtendrá la propiedad al nalizar
el plazo del arrendamiento y se asume que la maquinaria no tiene valor de rescate.
VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS - JHONNY DE JESÚS MEZA OROZCO
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Solución
Paso 1: clasi c ación del contrato como arrendamiento nanciero
Para clasi car el contrato de arrendamiento como arrendamiento nanciero
se debe veri car, en primer lugar, que el valor presente de los pagos mínimos
(cuotas de arrendamiento más opción de compra) equivalga a la práctica to-
talidad del valor razonable del activo. Además de la condición anterior, se re-
quiere veri car el cumplimiento de las otras condiciones referidas en el párrafo
20.5 de NIIF para PYMES, que individualmente o en combinación, normalmen-
te llevarían a clasi car un arrendamiento como un arrendamiento nanciero.
Calculamos el valor presente de las 12 cuotas de arrendamiento por valor de
$ 3.000.000 cada una y el valor presente de la opción de compra. La opción de
compra equivale al 5 % del valor razonable:
P = A [ (1+i)n -1) ]
i(1+i)n + o.c.
(1+i)n siendo O.C. = opción de compra
P = 3.000.000 [ (1+0.02)13 -1) ]
0.02(1+0.02)12 + 1.651.407.35
(1+0.02)12
P = $ 33.028.147.09
Solución con Buscar Objetivo de Excel
El valor presente equivalente a las 12 cuotas mensuales de $ 3.000.000 cada
una, más la opción de compra al nal del mes 12 por valor $ 1.651.407.35, a
una tasa de interés del 2.0 % mensual, es de $ 33.028.147.09 que corresponde
al valor razonable.
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