Implicaciones en la gestión del riesgo de los acuerdos de Solvencia II y Basilea III
| Autor | María José Pérez-Fructuoso |
| Cargo | Profesora Titular Habilitada del Área de Economía Financiera y Contabilidad |
| Páginas | 205-236 |
Fecha de recepción: 6 de abril de 2014
Fecha de aceptación: 29 de mayo de 2014
RIS, Bogotá (Colombia), 40(23): 205-236, enero-junio de 2014
Implicaciones en la gestión del
riesgo de los acuerdos de
Solvencia II y Basilea III*
María José Pérez-Fructuoso**
SUMARIO
INTRODUCCIÓN
1. EL MARCO GLOBAL PARA EL ESTABLECIMIENTO DE LOS REQUISI-
TOS DE SOLVENCIA EN LAS ENTIDADES ASEGURADORAS. IDEAS
FUNDAMENTALES DE SOLVENCIA II
2. PRINCIPALES ASPECTOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA
PARA EL SECTOR BANCARIO
3. LA GESTIÓN DEL RIESGO EN LOS ACUERDOS DE BASILEA III Y
SOLVENCIA II
3.1 Definición y clases de riesgos
3.2 Medición del riesgo
4. LA GESTIÓN DEL RIESGO
4.1. Gestión del riesgo en las entidades aseguradoras
4.2. Gestión del riesgo en las entidades financieras
5. CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFÍA
* El presente artículo es producto de una investigación y análisis de los acuerdos de Basilea
III y Solvencia II, en un comparativo de reflexión sobre las nociones que el Comité de
Supervisión Bancaria de Basilea y la International Association of Insurance Supervisor
presentan a las diferentes compañías de seguros , sobre la gestión del riesgo en sus ope-
raciones.
** Profesora Titular Habilitada del Área de Economía Financiera y Contabilidad. Madrid
Open University (UDIMA) Correo electrónico: mariajose.perez@udima.es
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María José Pérez-Fructuoso, eduardo santiago LóPez
RESUMEN
Dada la distinta repercursión que la crisis económica actual ha tenido en las entidades
financieras y aseguradoras, en este artículo realizamos un análisis de las recomenda-
ciones propuestas para los bancos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y
por la International Association of Insurance Supervisors para las compañías de seguros
recogidas en los documentos conocidos como Basilea I, II y III y Solvencia II respec-
tivamente. El estudio se centra en la comparación de la gestión del riesgo llevada a
cabo por ambos tipos de entidades en cuanto a clasificación, métrica, y procedimiento
de gestión e información a los órganos supervisores correspondientes con el fin de
presentar las deficiencias normativas de los documentos anteriormente mencionados
así como propuestas de mejora basadas en la experiencia de gestión de riesgos de las
entidades aseguradoras.
Palabras Clave: Solvencia II, Basilea I, II y III, Gestión Riesgos, ORSA, ICAAP.
ABSTRACT
Considering the differentiated impact of the current economic crisis on financial institu-
tions and insurance companies, this paper analyses those recommendations proposed
for banks by the Basel Committee on Banking Supervision, and for insurance companies
by the International Association of Insurance Supervisors, respectively included in the
documents known as Basel I, II and III, on one hand, and Solvency II, on the other.
The study focuses on the comparison of the risk management conducted by both types
of entities for sorting and measuring, as well as their processes of management and
information to the relevant supervisory bodies, in order to underline the regulatory de-
ficiencies existing in the aforementioned documents, and to make suggestions for their
improvement basing on the experience in risk management of insurance companies.
Key words: Solvency II, Basel I, II and III, Risk Management, ORSA, ICAAP.
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ImplIcacIones en la gestIón del rIesgo de los acuerdos de solvencIa II y BasIlea III
1. INTRODUCCIÓN
La crisis económica mundial que hemos experimentado en los últimos años ha puesto
de manifiesto las deficiencias del sistema financiero internacional y como consecuencia
de ello la importancia de contar con un adecuado marco de gestión de los riesgos a
los cuáles se enfrentan las instituciones financieras y aseguradoras. Si bien es cierto
que dicha crisis ha afectado de manera muy diferente a los mercados financiero y
asegurador resulta necesario profundizar en sus similitudes y diferencias en cuanto al
tratamiento del riesgo para establecer un marco conceptual de referencia que permita
operar con seguridad en los mercados.
Uno de los objetivos prioritarios de cualquier asegurador es el mantenimiento de la
solvencia como condición necesaria, aunque no suficiente, de su supervivencia y esta-
bilidad. La solvencia se define como la capacidad de afrontar las deudas y obligaciones
de pago. De esta forma, bajo los principios de solidaridad, equidad y suficiencia, que
caracterizan cualquier contrato de seguro, la incapacidad para atender los compromisos
contractuales asumidos por una compañía de seguros supondría la ruptura del primer
pilar del mutualismo de riesgos: la confianza.
A partir de la hipótesis de equivalencia financiero-actuarial, el asegurador cobra
las primas de forma anticipada y las calcula en función del comportamiento aleatorio
del suceso que se pretende cubrir con el seguro. Como consecuencia de esta anti-
cipación en el pago de la prestación del servicio, el asegurador debe tener siempre
muy presente su estabilidad y solvencia con el objetivo primordial de salvaguardar los
intereses de los asegurados. Es lógico pensar que si el seguro se encarga de transformar
la incertidumbre en certeza para el asegurado, transfiriendo de esa forma estabilidad
a la economía, el asegurador no podrá proporcionar dicha seguridad si él mismo no
es seguro o, dicho de otro modo, solvente, para cubrir el pago de las indemnizacio-
nes. Por este motivo, se han llevado a cabo grandes esfuerzos en el ámbito actuarial,
plasmados en el proyecto de Solvencia II, para conseguir que se siga manteniendo
la confianza en la figura del seguro (pilar para el avance de la economía) a través de
fórmulas que garanticen la estabilidad de las compañías y la equivalencia entre las
prestaciones que recibe el asegurador y las que entrega.
El documento donde se recogen todas las medidas destinadas a garantizar la sol-
vencia del sector asegurador se conoce como Un Marco global para la evaluación de
la solvencia del asegurador, llamado comunmente Solvencia II. Dicho documento
se ha desarrollado tomando como base las directrices establecidas en el acuerdo de
Basilea II, procedente de un documento inicial conocido con el nombre de Basilea I,
elaborado por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea con el objetivo de lograr
la convergencia regulatoria para conseguir estándares más eficaces y avanzados sobre
medición y gestión de los principales riesgos de las instituciones financieras y bancarias.
Tras este primer epígrafe introductorio analizamos en las secciones 2 y 3 el ori-
gen y los objetivos recogidos en los principales documentos de Solvencia (solvencia
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