Inversiones
| Autor | Ángel María Fierro Martínez |
| Cargo del Autor | Asesor financiero y contable independiente, jefe de programa, docente y secretario académico en la Universidad Surcolombiana, docente de la Universidad de la mazonía |
| Páginas | 81-116 |
capítulo 3
Inversiones
Contenido
1. Marco conceptual
2. Inversión de corto plazo
3. Valorización
4. Provisión
5. Inversión permanente
6. Operación de recompra
7. Análisis y presentación
8. Resumen
9. Actividades de aprendizaje
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Ángel María Fierro Martínez
Introducción
Los recursos económicos
son los que está n dispuestos
para desarrollar las
actividades operativas y
estratégicas de la empresa,
con el fi n de generar el
máximo rendimiento o
benefi cio que satisfag a la
rentabilidad q ue sus dueños
aspiran, de lo contrario, los
recursos pier den capacidad
generadora y lo s resultados
de la gestión no dan l os
frutos esperados.
Toda actividad mercantil,
de producción o prestación
de servicio s, tiene sus
momentos de receso por
las tendencias económicas
de baja demanda u
otros efectos q ue le
hacen replega rse a otras
actividade s no tan rentables
como las del objeto so cial,
que se refl ejan en sobrantes
de efectivo o exc esos de
capital de trab ajo que no
encuentran proyectos
alternativos d e la misma
capacidad generadora.
Por esta razón la g erencia
debe optar por u bicar los
excedentes de efectivo en
inversiones qu e puedan ser
de fácil convertib ilidad en
dinero cuando se proyecte
su recuperación a co rto
plazo, o inversion es de
carácter permanente cuando
se proyecten ot ros objetivos
de tipo comercial, como
la unidad de propósitos
y objetivos, con e l fi n de
lograr el control s ocietario de
otras empresa s por motivos
económicos o de mercadeo.
Saber manejar l os recursos
fi nancieros de la e mpresa no
es cuestión de malabarismos,
ni de bolas de crist al, pues
como profesional, debe
utilizar herramientas de
tipo cuantitativo como la
estadística, elaboración de
portafoli os de renta fi ja y
renta variab le, para hacer
las mejores inve rsiones que
permitan lograr los objetivos
de los inversion istas. De
lo contrario se arriesga
gran cantidad de recursos
en alternativas d e difícil
recuperación con m étodos
de sentido común .
La inversión de c orto
plazo se hace en cue ntas
de ahorro, títul os valores,
donde se buscan d os
objetivos fundamentales: los
benefi cios económicos que
compense las aspiraciones
y la recuperación d e la
inversión en un ti empo
determinado; l os dos
elementos están enmarcados
en una tasa de ren dimiento
fi ja o descuentos e n compra
de títulos y su devol ución del
capital al fi nalizar el término
del contrato.
La inversión p ermanente
puede ser en accion es,
cuotas o part es de interés,
bonos, para obtener la
renta variab le en calidad de
dividendos, participaciones,
o renta fi ja en calidad
de tasa de inter és; si son
acciones se adquiere
poder de negociación
con la empresa do nde se
invierte, y pa rticipación en
las decisiones en la s juntas
directivas o de s ocios.
Si son bonos se obtie ne
el benefi cio en calidad de
tasa de interé s y no genera
ningún otro, aspectos que
se tienen en cuenta en
el momento de invertir,
por interpues ta persona
(comisionista), ante la bolsa
de valores.
Existen metodologías
sofi sticadas para elaborar
portafolios de inversión
efi cientes, que permiten
invertir en varias sociedades
en una justa cant idad de
capital para o btener un
determinado benefi cio
de acuerdo con el r iesgo
asumido, el cual dep ende
de la agresivid ad o temor al
riesgo.
Sin embargo, existe ot ro
tipo de inversio nes que son
de carácter so cial, donde
no se persigue n benefi cios
sino bienestar social para
sus empleados, o re creación,
cuando se invierte en
acciones de un determinado
equipo deportivo, donde se
busca con ello con tribuir al
bienestar soci al de toda la
comunidad.
Otras inversi ones se pueden
califi car como capital s emilla,
cuando se pers iguen fi nes
altruistas para generar
calidad de vida a la
comunidad y convivencia,
como el caso de las
inversiones en fundaciones
sociales, donde s e proyectan
acciones de impacto social.
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Capítulo 3
3. Inversiones
Núcleo del problema
El principal problema del dinero ocioso es que pierde rentabilidad debido a la baja en
la demanda de productos, o sobre dimensión del t amaño del negocio. Una alternativa
es colocar los dineros en inver siones de alta rentabilidad para que los ingresos no
operacionales tengan un signifi cado en la rentabilida d del negocio.
Competencias
Diferencia la inversión de corto plazo, donde se proyecta rentabilidad, liquidez y
bajo riesgo.
Diferencia la inversión de largo plazo, que proyecta además de las anteriores el
control societario.
Clasifi ca los títulos valor es de acuerdo con la rentabilidad fi ja o variable.
Calcula la valorización d e inversiones.
Calcula la provisión protección de inversiones.
Presenta correc tamente las inversiones en el balance gene ral.
Asesora a inversioni stas sobre la rentabilidad de las inversione s.
1. Marco conceptual
Inversiones: las inversion es están representadas en títulos valores y demás documentos
a cargo de otros entes económicos, conservados con el fi n de obtener rentas fi jas o
variables, de controlar otros entes o de asegurar el mantenimiento de relaciones con
éstos.
Cuando representan activos de fácil enajenación, respec to de los cuales se tiene el propósito
de convertirlos en efectivo antes de un año, se denominan inversiones temporales. Las
que no cumplen con estas condiciones se denominan inversiones perman entes.
El valor histórico de las inversiones, el cual incluye los costos o casionados por su
adquisición tales como comisiones, honorarios e i mpuestos, debe ser ajustado al fi nal de
período al valor de realización, mediante provi siones o valorizaciones.
Para este propósito se entiende por valor de realización de las inversiones de renta
variable, el promedio de cotización representativa en las bolsas de valores en el último
mes y, a falta de éste, su valor intrínseco.
No obstante, las inversiones en subordinadas, respecto de las cuales el ente económico
tenga el poder de disponer que en el período siguiente le transfi eran sus utilidades o
excedentes, deben contabilizarse bajo el método de participación, excepto cuando se
adquieran y mantengan exclusivamente con la intención de enajenarlas en un futuro
inmediato, en cuyo caso deben contabilizar se bajo el método de costo.
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