Valoración de pasivos financieros
| Autor | Jhonny de Jesús Meza Orozco |
| Páginas | 155-204 |
CAP. 3 - VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
155
Aunque el pago del préstamo se di ere en el tiempo, no se tipi ca una transac-
ción de nanciación, porque el plazo de pago está dentro de los términos nor-
males de créditos en el sector (que puede ser de 30 días o 60 días). Por lo tanto,
se reconoce inicialmente un préstamo a empleados por valor de $ 2.000.000,
y vencido el plazo se reconoce un préstamo a empleados por el mismo valor.
Asientos contables
Para reconocer el préstamo otorgado al empleado:
Cuentas Debe Haber
Préstamo a empleados (activo nanciero) $ 2.000.000.00
Efectivo (activo nanciero) $ 2.000.000.00
8.0. Valoración de pasivos nancieros
8.1. Obligaciones nancieras
Son instrumentos nancieros referidos especí camente a las deudas de las
empresas contraídas con el sistema nanciero. Una obligación nanciera es un
contrato que genera un activo nanciero para la entidad que otorga el crédito
y un pasivo nanciero para la parte que lo recibe.
De todos los instrumentos nancieros valorados en este texto, a juicio del au-
tor, este es el que reviste mayor complejidad debido, a su vez, a la misma com-
plejidad del sistema nanciero colombiano, en el cual se manejan diferentes
sistemas de amortización para pagar una misma obligación nanciera, tasas
de interés vencidas o anticipadas expresadas en forma nominal anual o como
efectivas anuales y operaciones nancieras con tasas variables. Estas situacio-
nes crean confusión entre los usuarios de los créditos que se ven abocados
a contraer compromisos de pagos de un crédito sin conocer exactamente la
tasa de interés que le están cobrando y, mucho menos, entender el valor de
las cuotas que tienen que cancelar periódicamente para amortizar el crédito.
8.1.1. Crédito bancario con cuotas jas
Ejemplo 3.20
Un crédito bancario por valor de $ 50.000.000 a una tasa de interés del 14 %
EA, con un plazo de 6 meses se va a amortizar por medio de cuotas mensuales
iguales. Los gastos por concepto de avalúos, gastos notariales, estudios de
VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS - JHONNY DE JESÚS MEZA OROZCO
156
crédito, etc ascienden a $ 500.000. Calcular el costo amortizado para cada pe-
ríodo y construya los asientos contables en NIIF.
A. Medición inicial
En el reconocimiento inicial de un pasivo nanciero, una entidad lo medirá
al precio de transacción (que incluye los gastos de transacción) excepto si el
acuerdo constituye una transacción de nanciación58, caso en el cual la entidad
lo medirá al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa de
interés de mercado para un instrumento de deuda similar.
En NIIF para PYMES, el precio de transacción de un pasivo nanciero resulta de
restarle al valor de crédito contratado con la entidad nanciera el valor de los
gastos de transacción.
Valor de Crédito: $ 50.000.000.00
Gastos de transacción: $ 500.000.00
Valor neto del crédito: $ 49.500.000.00
En el reconocimiento inicial, se mide el crédito bancario por $ 49.500.000.00
(precio de transacción)
Medición inicial: $ 49.500.000.00
Asientos contables
Para reconocer el préstamo bancario.
Cuentas Debe Haber
Efectivo o equivalente al efectivo $ 49.500.000.00
Obligaciones nancieras (pasivo nanciero) $ 49.500.000.00
B. Medición posterior
Después del reconocimiento inicial, una entidad medirá un pasivo nanciero
por su costo amortizado59 utilizando el método del interés efectivo, salvo para
los pasivos nancieros que se contabilicen al valor razonable con cambios en
resultados.
58
Ver párrafo 11.13 de NIIF para PYMES
59
Ver párrafo 11.14 de NIIF para PYMES
CAP. 3 - VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
157
Paso 1: De nición de la tasa de interés contractual
La tasa de interés del crédito esta expresada como efectiva anual (14 %EA) y
la periodicidad de las cuotas es mensual, por lo tanto, es necesario calcular la
tasa efectiva mensual equivalente.
En Excel: = TASA (nper; pago; va; vf; tipo; estimar) ver capítulo 2, inciso 8.4.1.2.
= TASA (12; 0; -1; 1,14)
Se obtiene una tasa efectiva del 1.0979 % mensual.
Al activar el archivo de conversión de tasas de interés el lector debe activar, al
mismo tiempo, el caso de conversión de tasas que corresponde, en este caso,
al de efectiva mayor a efectiva menor.
Paso 2: Cálculo de los ujos de efectivo derivados
de la operación nanciera
Los ujos de efectivo corresponden a las cuotas mensuales que amortizan el
crédito.
El sistema de amortización del crédito bancario corresponde a una anualidad
o sistema de cuotas jas. Con la función PAGO de Excel calculamos el valor de
las cuotas.
En Excel: = PAGO (tasa; nper; va; vf; tipo) ver capítulo 2, inciso 6.1.3.
= PAGO (1,0979 %; 6; - 50000000) = $ 8.656.467.74
Para continuar leyendo
Solicita tu prueba