Value at Risk Using Smoothing Techniques: A Proposal in the Foreign Exchange Market - Núm. 16-2, Julio 2018 - Dimensión Empresarial - Libros y Revistas - VLEX 745689097

Value at Risk Using Smoothing Techniques: A Proposal in the Foreign Exchange Market

AutorArturo Morales Castro - Jorge Luis Reyes García
CargoMagister, profesor-investigador, Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) - Doctor en Ciencias de la Administración
Páginas99-110
Página 99
VALUE AT RISK USING SMOOTHING TECHNIQUES: A PROPOSAL IN THE
FOREIGN EXCHANGE MARKET
i
VALOR EN RIESGO UTILIZANDO TÉCNICAS DE ALISADO: UNA PROPUESTA E N EL MERCADO CAMBIARIO
VALOR EM RISCO USANDO TÉCNICAS DE SUAVIZAÇÃO: UMA PROPOSTA NO MERCADO DE CÂMBIO
JORGE LUIS REYES GARCÍA
ii
ARTURO MORALES CASTRO
iii
CITATION
Reyes-García, Jorge L. & Morales-Castro, Arturo (2018). value at risk using smoothing techniques: a proposal in the
foreign exchange market. Dimensión Empresarial, 16(2), 99-110. DOI: http://dx.doi.org/10.15665/rde.v15i1+E1.826
JEL: G17, C14, C15
ABSTRACT
One of the main problems that are exposed companies and financial institutions in Mexico is the volatility in the exchange
rate Peso/Dollar when operating or in the valuation of financial assets. This article analyzes and compares the behavior
of value at risk [VAR] under three different methodologies: historical simulation, Monte Carlo Simulation and
straightening. An application to the exchange rate in periods of Precrisis, Postcrisis and economic crisis of 2008 is
performed to look at the implications of the VAR calculation. We conclude that the straightening VAR methodology is
more accurate.
Key Words: Exchange rate volatility, VAR, Monte Carlo Simulation
RESUMEN
Uno de los principales problemas a los que se encuentran expuestas las empresas e instituciones financieras en México es
la volatilidad en el tipo de cambio Peso/Dólar al realizar operaciones o en la valuación de activos financieros. En el
presente artículo se analiza y se compara el comportamiento del Valor en Riesgo [VAR] bajo tres metodologías diferentes:
Simulación Histórica, Simulación Montecarlo y Alisado. Se realiza una aplicación al tipo de cambio en los periodos de
Precrisis, Crisis y Postcrisis económica de 2008 para observar las implicaciones del cálculo del Valor en Riesgo. Se concluye
que la metodología del VAR alisado es más precisa.
Palabras Clave: Tipo de cambio, Volatilidad, VAR, Montecarlo
RESUMO
Um dos principais problemas que são expostos empresas e instituições financeiras no México é a volatilidade na taxa de
câmbio Peso / dólar para executar operações ou valorização dos activos financeiros. Neste artigo vamos analisar o valor
comportamento e comparados at risk [ VaR ] em três diferentes metodologias : Simulação histórica , Simulação de Monte
Carlo e alisamento. é realizada uma aplicação à taxa durante os períodos de crise Pre, Crise crise económica e Pós 2008
para observar as implicações de Value at Risk cálculo . Concluiu- se que a metodologia VaR alisamento é mais preciso .
Palavras chave: Volatilidade da taxa de câmbio, VAR , Monte Carlo

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