Revista Finanzas y Política Económica - Libros y Revistas
      • Revista Finanzas y Política Económica

Editorial:
Universidad Católica de Colombia
Fecha publicación:
2014-03-07

Últimos documentos

  • Editorial

    El propósito fundamental la revista Finanzas y Política Económica, ha sido el de mejorar cualitativa (en mayor medida) y cuantitativamente la discusión sobre dos asuntos necesarios y controversiales en las sociedades de mercado: por un lado, las finanzas en sus varios niveles, y en particular, en lo relacionado con los mercados de capitales y mercados financieros; por el otro, la política económica, especialmente en su aporte a la estabilización del producto y en los efectos en el crecimiento económico y desarrollo del país y la región

  • Efectos de las políticas y prácticas de gobierno corporativo sobre la estructura de propiedad: evidencia de compañías chilenas

    Este artículo se propone analizar el impacto de las políticas de financia- miento, dividendos y gobierno corporativo sobre la estructura de propiedad en compañías chilenas. Se usó una muestra de 185 compañías listadas en la Bolsa de Comercio de Santiago, que contestaron la encuesta NCG 341 sobre Prácticas de Gobierno Corporativo en 2013. Los resultados de las regresiones Tobit de dos límites (TLTR) demuestran que las políticas de endeudamiento y de dividendos negativamente afectan la propiedad de los accionistas controladores y protegen los derechos de los accionistas minoritarios al complementar su rol de monitoreo. Las prácticas de gobierno corporativo tienen efectos significativos sobre la estructura de propiedad de las compañías chilenas

  • Flujo de efectivo para las pymes: una propuesta para los sectores automotor y de tecnologías de la información en México

    La administración del efectivo resulta fundamental para la sobrevivencia de las pymes; por ello, en este artículo se propone una herramienta para que los micro y pequeños empresarios del sector automotor y de tecnologías de la información puedan llevar un control del efectivo de sus empresas y de este modo eviten el riesgo de quedarse sin liquidez. Para este fin se utilizó el método de caso múltiple. Los principales hallazgos de este trabajo determinan que la herramienta financiera propuesta constituye un recurso estratégico y útil para la toma de decisiones en la administración del ciclo de conversión de efectivo de las pymes

  • Nivel de apalancamiento y estabilidad financiera empresarial: el caso de firmas de Colombia y Argentina

    Este artículo busca explicar el efecto de la inestabilidad financiera en las firmas y su estructura de capital, en dos mercados emergentes: Colombia y Argentina. Para el análisis se construye un panel desbalanceado con 167 empresas, con datos trimestrales entre 2005 y 2015, y se realizan regresiones con el método de efectos aleatorios. Los resultados evidencian que el menor nivel de liquidez y las pérdidas durante dos o más trimestres consecutivos elevan el nivel de apalancamiento de las empresas; por tanto, síntomas de insolvencia financiera conducen a que las firmas se sobreendeuden y propaguen las condiciones que lleven a la aparición de una crisis financiera

  • Concentración de la propiedad y su efecto sobre la liquidez de las acciones del mercado bursátil colombiano, periodo 2010-2016

    Este artículo analiza el efecto de la concentración de la propiedad accionaria (mixta o privada) sobre la liquidez de las acciones del merco bursátil colombiano; para ello estudia una muestra representativa de quince empresas que cotizaron en este mercado durante el periodo 2010-2016. Los resultados obtenidos evidencian que la concentración de la propiedad accionaria influye de manera inversa en la liquidez, con mayores efectos para las empresas privadas; sin embargo, tiene un nivel bajo de significancia que se explica por aspectos relacionados con el uso de información en cuanto a la emisión y colocación de acciones por parte de las empresas

  • Inflación e incertidumbre inflacionaria: la postura del Banco de México, 1969-2017

    Este artículo examina la relación entre inflación e incertidumbre inflacionaria para la economía de México durante el periodo que comprende enero de 1969 a febrero de 2017, utilizando modelos SARMA-GARCH y sus extensiones GJR-GARCH-M y E-GARCH-M. Entre los hallazgos es posible evidenciar un efecto causal negativo de la incertidumbre inflacionaria sobre la inflación (cumplimiento de la hipótesis de Holland), lo cual indica que el Banco de México exhibe un comportamiento estabilizador ante la inflación. También se corrobora el cumplimiento de la hipótesis de Friedman-Ball, que establece que altos niveles de inflación incrementan la incertidumbre inflacionaria

  • Relación entre el precio del petróleo y la gasolina para Colombia

    En este artículo se analiza la relación que existe entre el precio del petróleo (medido en dólares por barril) y el precio de la gasolina motor corriente (medida en pesos colombianos por galón) para Colombia entre 2012 y 2016, a partir de la estimación de un modelo vectorial autorregresivo (VAR) y la función impulso-respuesta que caracteriza a cada una de las variables. Se comprueba que para la gasolina y el petróleo en Colombia no hay una relación directa (prueba de causalidad) debido al efecto de las variables exógenas

  • Intentos recientes de redenominación del peso colombiano: una visión histórica

    Este artículo compara los siete proyectos de ley para redenominar la moneda colombiana que han sido radicados en el siglo XXI; con ello se busca contribuir a la escasa literatura sobre el tema y aportar a la discusión del último proyecto de ley radicado en 2018. Para lograrlo, se analizan las propuestas y se narra el paso fallido de los primeros seis proyectos de ley; se encuentra que, si bien los proyectos presentan coincidencias, como la supresión de tres ceros y la creación del nuevo peso, se pueden clasificar en dos grupos específicos. Finalmente, se discuten los elementos necesarios para una evaluación costo- beneficio de este tipo de proyectos

  • Impactos indirectos de la tasa de cambio y los precios del petróleo en una economía no petrolera: aproximaciones VECM y VAR para el Valle del Cauca, Colombia

    Este artículo forma parte de literatura poco explorada y busca identi- ficar la relación entre el precio del petróleo y la tasa de cambio real en una economía pequeña, abierta y regional del departamento del Valle del Cauca, en Colombia. Se utilizan vectores de corrección de errores (VECM) y vectores autorregresivos (VAR) con datos mensuales entre 2001 y 2015. Los resultados identifican que un impulso de la tasa de cambio real genera impactos positivos, mientras que un impulso del precio del petróleo origina efectos negativos y asi- métricos en la economía, debido a la pérdida de competitividad de la industria y al deterioro del consumo

  • The Pacific Alliance and the potential effects of a Trans-Pacific Economic Cooperation Agreement without the United States

    This article analyzes the possible consequences of the entry into force of the Trans-Pacific Partnership Agreement (TPP) without the United States for the countries of the Pacific Alliance (PA). It develops a descriptive analysis of the evolution of trade between PA countries and TPP member countries during the period 1980-2015. Gravitational models are also estimated to empirically examine the determinants of trade flows in these countries. As a result, the paper shows that TPP may favor trade flows in PA countries, and that the withdrawal of the U.S. from TPP would not affect these trade flows. Keywords: international trade, Pacific Alliance, Trans-Pacific Partnership, free trade agreements, comparative advantage, gravity model

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